2024년 12월 20일(금) 비트코인(Bitcoin) 관점 및 12월 18일에 발표된 FOMC 내용
2024년 12월 18일, 미국 연방준비제도(Fed)는 올해 마지막 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 마치고 새로운 통화 정책 방향을 발표했습니다. 이번 회의에서는 기준금리가 0.25%포인트 인하되어, 4.25%~4.5%의 범위로 조정되었습니다. 이는 연준의 세 번째 연속 금리 인하로, 경제와 금융시장에 중요한 신호를 보냈습니다.
향후 금리 전망
연준은 2025년 내 추가로 두 차례 금리 인하가 이루어질 가능성을 시사했습니다. 이는 이전의 예측보다 금리 인하 속도가 느려진 것으로 해석됩니다. 파월 의장은 경제 지표를 면밀히 관찰하며 신중하게 정책을 조정하겠다는 입장을 밝혔습니다.
경제와 노동 시장 평가
미국의 노동 시장은 여전히 견고하며, 실업률은 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 파월 의장은 경제의 다른 분야에서 약간의 둔화 신호가 나타날 가능성도 배제할 수 없다고 덧붙였습니다. 이는 연준이 금리 인하를 점진적으로 진행하는 이유 중 하나로 보입니다.
인플레이션 전망
연준은 인플레이션 예상치를 상향 조정하며, 물가 안정에 대한 지속적인 노력을 강조했습니다. 특히, 에너지와 식료품 가격 변동성이 줄어들며 전반적인 물가 압박이 완화되고 있다는 분석이 있었습니다. 하지만, 인플레이션 목표 달성을 위해서는 추가적인 정책 조정이 필요할 수 있습니다.
금리 인하를 하였음에도 불구하고 왜 나스닥은 하루만에 -3.56%를 기록하였을까요?
금리 인하는 주식시장에서 보통 긍정적인 반응을 보여주지만 투자자들의 예상이었던 약 3~4회의 추가적인 금리인하가 아닌 2025년에는 2회의 금리인하가 예상된다 라고 발표하였기 때문이라고 생각합니다.
저는 이번 금리 인하에 관한 FOMC 내용은 골프로 예를 들 수 있다고 생각합니다. 처음 티샷을 칠 때는 최대한 멀리 보내야 하기 때문에 강한 힘을 주어서 샷을 하죠, 하지만 세컨드샷부터는 그린에 들어가기까지 계산된 범위를 조심스럽게 치는 것과 같다고 생각합니다. 연준의 목표 금리인 2% 부근까지는 아직 남았지만 조심스럽게 다가가려는 신중한 모습으로 저는 보였습니다.
이전의 금리인하가 '빅스텝' 이였다면 2025년은 '베이비 스텝'으로 전환이 되는 해가 될 것을 보입니다.
주식시장과 암호화폐시장이 큰 폭으로 하락했지만 저는 투자자들의 공포심리가 너무 큰 것은 아닌지 생각하였습니다. 비트코인의 가격은 오늘날짜 기준 최근 3일간 104K 에서 92K까지 12K가 하락하였습니다. 이는 FOMC도 있지만 한국의 비상계엄 사태로 인한 환율의 영향을 가장 많이 받은 것 같다고 생각합니다.
현재 환율은 1,448원으로 투자자들은 1,500을 보는 것은 아닌지 걱정하기도 하였습니다. 이 수치가 어느 정 나면 2007-2008년 사이에 일어난 미국발 세계금융위기 때의 환율 수준입니다. 환율이 높아지면서 비트코인을 매도하고 현금화시키며 생긴 단기적인 하락세라고 생각합니다. 하지만 환율이 언제 하락하여 안정적으로 돌아올지는 모르기에 현재 저의 관점은 관망-매수 사이에 위치해 있습니다.
BTC.D(비트코인 도미넌스) 기반 관점
2024년 12월 20일 21:06 기준 BTC.D
비트코인 도미넌스를 확인하면 비트코인이 현재 거래소에서 얼마나 큰 영향력을 행사하는지 알 수 있는 매우 중요한 지표입니다.
현재는 59.75% 로 2022년 11월부터 시작된 상승 채널이 보입니다. 2024년 11월 말부터 12월 초까지 다소 가파르게 하락한 모습이지만 빠르게 다시 V자 상승을 보여주고 있는 것으로 보아 비트코인 강세장이 다시 시작하고 알트코인의 하락장이 시작할 것으로 보고 있습니다.
Mining Difficulty (채굴 난이도)
2022년 6월 - 2024년 12월 채굴 난이도 지표
채굴 난이도는 비트코인 가격을 형성하는 중요한 지표입니다. 주황선이 '채굴 난이도'이며 검정선은 비트코인의 가격입니다. 채굴 난이도가 어려워질수록 비트코인의 가격이 상승하는 것이 평균적이며 12월 30일에 있을 난이도 조정에 유의할 필요가 있어 보입니다.
2024년 12월 20일 기준 비트코인 45분 차트
좌측에 11월 5일 부근부터 11월 15일 부근까지가 저는 매우 가파른 상승채널이었다고 생각합니다. 상승 채널이 끝나고 나서는 서서히 리테스트를 거쳐가며 108K 부근까지 상승했었습니다. 다른 지표상에서는 비트코인은 관망-매수 가 맞다고 생각했지만 가장 걱정되는 것은 77K~91K까지 단 한 번의 리테스트도 없이 14K가 상승했다는 것입니다.
김치프리미엄(김프)
김치프리미엄 또한 비트코인의 거품이 어느 정도인지 확인할 수 있습니다. 현재 김프는 4.81%로 많이 하락한 것으로 보입니다. 최근까지 김프는 10% 가까이 상승했었기에 현재는 다소 안정기라고 생각이 됩니다.
최종 관점
저의 최종관점은 단기적 매수강세입니다. 단기적으로 98K~99K 부근까지 상승할 것으로 보이지만 중장기적으로는 83~85K 까지는 하락한 후 리테스트를 통해 다시 반등할 것으로 보고 있습니다. 선물계좌의 경우 레버리지를 10 배율 이하로 줄이고 현물의 경우 지금은 분할매수가 가장 안정적이라고 생각합니다. 리테스트를 거치지 않고 반등할 수 있지만 10~15% 씩 분할하여 매수하는 것을 추천드립니다.
