AI 버블 끝났다고 생각하면 오히려 큰 실수를 할 수도 있다

지금 시장에서 가장 위험한 건 폭락이 아니라,아직도 버블이 더 커질 가능성이다

이어서 계속👇

지금 시장이 1999년 닷컴버블과 닮았다는 이유

지난 약 3년 동안 S&P500 총수익률은 2배 가까이 상승했다

이 정도 속도는 정말 흔하지 않다

실제로 경기침체 직후를 제외하면

마지막으로 이런 상승이 나왔던 시기가 바로 1990년대 후반 닷컴버블이었다

그래서 많은 사람들이 지금을

AI 버블이라고 부르는 이유다

하지만 여기서 대부분이 놓치는 차이가 하나 있다

-> 코인스쿨 공식 텔레그램

1999년과 지금의 가장 큰 차이

1999년에는 시장이 과열되자

미국 연준은 금리를 올리기 시작했다

금리는 1999년 6월부터 인상됐고,결국 2000년 3월 닷컴버블은 터졌다

그런데 지금은?

정반대다

연준은 오히려 금리를 인하했고,

시장에는 유동성을 계속 공급하고 있다

즉,

버블을 식히는 것이 아니라

오히려 상승할 준비를 하고 있는 상황이다

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밸류에이션은 이미 역사적으로 높은 수준

대표적인 가치평가 지표인

실러 PER(CAPE Ratio)

현재 수준은

• 1929년 대공황 직전보다 높고

• 1999년 닷컴버블과 거의 비슷한 수준이다

쉽게 말하면

미국 증시는 역사상 가장 비싼 구간 중 하나다

그런데도 연준은 긴축보다 완화를 선택하고 있다

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유동성은 다시 늘어나고 있다

올해 들어 연준의 대차대조표는

약 2,000억 달러(200 Billion Dollar) 확대됐다

시장에는 다시 돈이 풀리고 있다는 의미다

주식시장 입장에서는

유동성 확대 = 추가 상승 재료다

그래서 버블이 당장 끝난다고 보기 어려운 이유다

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연준은 왜 버블을 그냥 둘까?

많은 사람들이 착각하는 게 있다

연준의 목표는

❌ 주가를 잡는 것

이 아니다

연준의 진짜 목표는 딱 두 가지다

✅ 물가 안정

✅ 고용 안정

이 두 가지가 흔히 말하는

Dual Mandate(이중 책무)다

주식이 아무리 올라도

실업률이 안정적이고인플레이션이 통제되고 있다면

굳이 버블을 먼저 터뜨릴 이유가 없다

역사도 항상 똑같았다

1929년

닷컴버블

2008년 금융위기

모두 공통점이 있다

연준은 항상

조금 늦게 대응했다

버블이 충분히 커진 뒤에야 움직였다

즉,

연준은 버블을 예방하는 기관이 아니라

대부분 버블이 커진 뒤에 대응하는 기관이었다

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AI가 새로운 버블의 이야기다

과거에는

철도

인터넷

부동산

이 시장을 움직였다

지금은 AI다

흥미로운 점은

모든 버블은 항상

이번에는 다르다

라는 이야기를 가지고 시작됐다

AI 역시 그럴 가능성을 완전히 배제할 수는 없다

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지금 미국 증시는 너무 한쪽으로 쏠려 있다

현재 미국 증시에서

IT 섹터 비중은

약 40%

닷컴버블 당시 최고였던

약 33%보다도 높다

시장 대부분을

몇 개 대형 기술기업이 움직이고 있다는 의미다

이런 집중 현상은

역사적으로 좋은 마무리를 했던 적이 거의 없다

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하지만 닷컴버블과 다른 점도 있다

많은 사람들이 이 부분을 놓친다

닷컴버블 당시에는

IT 기업들이

시장가치는 엄청 컸지만

실제 이익은 거의 없었다

당시 IT 기업들의 이익 비중은

약 16% 수준이었다

반면 지금은?

시장 비중도 크지만

실적도 실제로 상당히 잘 나오고 있다

즉,

현재 AI 기업들은

실제로 돈도 벌고 있다

그래서 단순히

1999년이랑 똑같다

라고 보기도 어렵다

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그렇다면 언제 위험해질까?

핵심은 결국

연준이 무엇을 보느냐이다

연준은

✔️ 인플레이션

✔️ 실업률

이 두 가지를 가장 중요하게 본다

최근에는

유가가 빠르게 하락하면서

추가 금리인상 가능성도 이전보다 많이 낮아졌다

즉,

당장 시장을 강하게 식힐 이유가 줄어든 것이다

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설령 금리를 올려도 바로 끝나는 건 아니다

재미있는 사실 하나

1999년 6월

연준이 금리인상을 시작한 뒤에도

나스닥은

약 9개월 동안 추가 상승했고,

최종적으로 거의 2배 가까이 더 올랐다

버블은

금리인상 시작과 동시에 끝나는 경우보다

마지막 과열 구간을 한 번 더 만드는 경우가 훨씬 많았다

이걸 흔히

Melt-Up이라고 부른다

많은 사람들이

언제 폭락하냐

만 묻는다

하지만 더 중요한 질문은

버블이 얼마나 더 커질 수 있느냐다.

역사를 보면 버블은 대부분사람들이 이제 너무 올랐다고 말하는 구간을 훨씬 넘어선 뒤에 끝났다

지금 시장도 마찬가지다

단기적으로는 추가 상승 가능성을 열어두되,장기적으로는 역사적 고평가 구간이라는 사실도 절대 잊으면 안 된다

결국 앞으로는 연준의 금리 방향, 유동성 변화, AI 기업들의 실적이 이번 사이클을 결정하는 가장 중요한 변수다

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💸비트코인 대알약 시나리오

$BTC 1시간봉

👍👍👍👍👍 트레이딩 관점 + 심리

하락은 잘 대비 하셨습니까??😎

최근 비트코인은 거래량이 급감하면서 방향성을 잃고 좁은 박스권 안에서 피 말리는 눈치보기를 이어가다 63200 달러를 이탈하면서 단기 눌림이 나왔습니다

만약 현시점 상방으로 고개를 돌려준다면 단기 저항대인 63.2K 돌파 이후 핵심이 포인트가 됩니다

주봉 기준으로 63.8K 위로 안착하는 구조적 변화가 나와준다면 최대 65.5K / 66K 영역까지 상승 랠리를 기대해볼 수 있습니다

하지만 66K 저항에 막혀 강하게 밀릴 경우에는 다시 한번 61K선까지 매물이 쏟아지며 하방 압력이 커질 위험이 존재합니다

만약 지지선을 지키지 못하고 이탈한다면 1차 지지선인 60.6K를 거쳐 최악의 경우 48K에서 52K 영역까지 열어두어야 합니다

현시점에서 강한 지지가 확인된다면 다시 한번 63.5K를 향한 기술적 반등을 노려볼 만합니다

현재 이란발 지정학적 리스크와 CPI 지표 발표를 앞두고 있어 변동성이 매우 커질 수 있으니 휩소에 주의하셔야 합니다

바닥을 무리하게 예측하기보다는 확실한 추세 전환이 확인될 때까지 철저하게 레벨 바이 레벨로 안전하게 대응하시기 바랍니다

단기 상승추세선을 이탈 마감할까?😍

주요 저항 지지라인⁉️⁉️

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🔍 보유포지션

LONG 59620 50% 비중정리 SL 진입가

( 최대목표가 65 550 예상중 )

SHORT 64207 50% 비중정리 SL 진입가

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기준이 있는 사람은 확률싸움에서 손익비가 좋은자리에서 대응을 하는것에 문제입니다.

무조건 한방향의 확신으로 매매를 하시면 안됩니다.

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바로 여러분들이 배워야 할 점입니다.

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